جغرافیا و برنامه ریزی منطقه‌ای

جغرافیا و برنامه ریزی منطقه‌ای

بررسی رابطه غیرخطی بدهی عمومی و رشد اقتصادی با تأکید بر کیفیت نهادی در کشورهای توسعه‌یافته

نوع مقاله : مقاله های برگرفته از رساله و پایان نامه

نویسندگان
1 گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد علوم اجتماعی، دانشگاه همدان، همدان، ایران
10.22034/jgeoq.2026.583189.4459
چکیده
این پژوهش با بهره‌گیری از مدل رگرسیون انتقال ملایم تابلویی (PSTR)، به بررسی تعاملات غیرخطی میان بدهی عمومی و رشد اقتصادی با تأکید بر نقش کیفیت نهادی در کشورهای توسعه‌یافته طی دوره ۲۰۰۸ تا ۲۰۲۳ می‌پردازد. یافته‌های تجربی، وجود دو رژیم رفتاری متمایز را تأیید کرده و نشان می‌دهد که اثرگذاری بدهی عمومی بر رشد اقتصادی، تابعی از سطح «کیفیت نهادی» و «شدت رانت منابع طبیعی» است نتایج آزمون‌های غیرخطی بودن نشان می‌دهد که الگوی خطی رد شده و مدل PSTR با یک تابع انتقال و دو حد آستانه برای رانت منابع طبیعی، مناسب‌ترین الگو برای تبیین داده‌هاست؛ به‌گونه‌ای که دو رژیم رفتاری متمایز شامل «رژیم رانت پایین» و «رژیم رانت بالا» شناسایی می‌شود. براساس برآوردها، نسبت بدهی دولت به تولید ناخالص داخلی در هر دو رژیم اثر منفی و معناداری بر رشد اقتصادی دارد و شدت این اثر در رژیم رانت بالا بیشتر است. در مقابل، کیفیت نهادی، شاخص توسعه انسانی و درجه جهانی‌شدن در هر دو رژیم اثری مثبت و معنادار بر رشد دارند و عبارت تعاملی بدهی و نهادها نشان می‌دهد که نهادهای باکیفیت می‌توانند بخشی از پیامدهای منفی بدهی بر رشد را خنثی کنند. رانت منابع طبیعی در هر دو رژیم اثری منفی و معنادار بر رشد دارد و در سطوح بالاتر رانت، این اثر تشدید می‌شود که مؤید بروز «نفرین منابع» حتی در اقتصادهای توسعه‌یافته است.
کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله English

Investigating the Nonlinear Relationship Between Public Debt and Economic Growth with Emphasis on Institutional Quality in Developed Countries

نویسندگان English

Ali Heydar Karami Alam 1
Shahriar Nesabian 1
Nader Mehregan 2
Azadeh Mehrabian 1
1 Department of Economics, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 Department of Economics, Faculty of Economics and Social Sciences, University of Hamadan, Hamadan, Iran
چکیده English

This study uses the Panel Smooth Transition Regression (PSTR) model to examine the nonlinear interactions between public debt and economic growth, with an emphasis on the role of institutional quality in developed countries during the period 2008-2023. The empirical findings confirm the existence of two distinct behavioral regimes and show that the impact of public debt on economic growth is a function of the level of "institutional quality" and "natural resource rent intensity." The results of nonlinearity tests show that the linear model is rejected and the PSTR model with a transfer function and two thresholds for natural resource rent is the most appropriate model to explain the data; in such a way that two distinct behavioral regimes are identified, including the "low rent regime" and the "high rent regime." According to the estimates, the government debt-to-GDP ratio has a negative and significant effect on economic growth in both regimes, and the intensity of this effect is greater in the high rent regime. In contrast, institutional quality, human development index, and degree of globalization have a positive and significant effect on growth in both regimes, and the interaction term of debt and institutions shows that high-quality institutions can partially neutralize the negative consequences of debt on growth. Natural resource rent has a negative and significant effect on growth in both regimes, and at higher levels of rent, this effect is intensified, confirming the emergence of a “resource curse” even in developed economies.

کلیدواژه‌ها English

Economic growth
quality of governance
natural resource rents
بهرامی‌نیا، ا., و زارع‌شحنه، م. م. (۱۴۰۴).بررسی نقش تعدیل‌گر حکمرانی خوب در تأثیر سرمایه انسانی بر رشد اقتصادی در کشورهای منطقه منا.دو فصلنامه تحلیل‌های اقتصادی توسعه ایران، ۱۱(۱، شماره پیاپی ۲۷)، ۱۲۵۱۴۸.
حیدریان، م.؛ و شهیدی، آ.(1404). تأثیر نقش حکمرانی را در رابطه بین بدهی دولت و رشد اقتصادی؛ کاربردی از روش خود رگرسیون با وقفه های توزیعی پانلی(PanelArdl) . پژوهش های رشد و توسعه اقتصادی، 15(58)، 153-129
کرمی عالم، حیدر علی، نصابیان، شهریار، و مهرگان، نادر. (۱۴۰۴). نقش نهادها در تأثیر بدهی دولت بر رشد اقتصادی: تجربه منتخبی از کشورهای مسلمان و اعضای اکو. فصلنامه علمی اقتصاد و بانکداری اسلامی، ۵۰، ۳۸۵۴۰۶.
منصورلکورج، کیوان، بختیاری، صادق، و قبادی، سحر. (۱۴۰۲). نقش حکمرانی خوب و سرمایه انسانی در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی و رشد اقتصادی: شواهدی از کشورهای درحال‌توسعه. نشریه دانش سرمایه‌گذاری، ۱۳(۲)، ۲۶۳۲۸۶.
References  
Bahraminia, A., & Zareh Shohneh, M. M. (2025). Examining the moderating role of good governance in the impact of human capital on economic growth in MENA region countries. Biannual Journal of Economic Analysis of Iran's Development, 11(1, Serial No. 27), 125–148. [in Persian]
Heydarian, M., & Shahidi, A. (2025). The role of governance in the relationship between government debt and economic growth: An application of panel autoregressive distributed lag (Panel ARDL) method. Economic Growth and Development Research, 15(58), 129–153. [in Persian]
Karami Alam, A. H., Nasabian, S., & Mehrgan, N. (2025). The role of institutions in the impact of government debt on economic growth: Evidence from selected Muslim countries and ECO members. Scientific Quarterly of Islamic Economics and Banking, (50), 385–406. [in Persian]
Mansour Lakorj, K., Bakhtiari, S., & Ghobadi, S. (2023). The role of good governance and human capital in attracting foreign direct investment and economic growth: Evidence from developing countries. Investment Knowledge Journal, 13(2), 263–286. [in Persian]
Acemoglu, D., & Johnson, S., & Robinson, J. A. (2005). Institutions as the fundamental cause of long-run growth. In P. Aghion & S. Durlauf (Eds.), Handbook of Economic Growth (Vol. 1A, pp. 385–472). Elsevier.
Acemoglu, D., & Robinson, J. A. (2001). A theory of political transitions. American Economic Review, 91(4), 938–963.
Acemoglu, D., & Robinson, J. A. (2005). Economic origins of dictatorship and democracy. Cambridge University Press.
Acemoglu, D., & Robinson, J. A. (2012). Why nations fail: The origins of power, prosperity, and poverty. New York: Crown Business.
Acemoglu, D., & Robinson, J. A. (2019). Rents and economic development: The perspective of Why Nations Fail. Public Choice, 181(1), 13–28.
Ashogbon, O. P., Fagbeminiyi, F. F., & Alabi, O. R. (2023). Public debt and economic growth in Nigeria: The role of institutional quality. Journal of Economics and Sustainable Development, 14(3), 1–12.
Asongu, S. A., Agboola, M. O., & Alola, A. A. (2023). The role of institutional quality in the public debt-national income nexus in Africa. Research in International Business and Finance, 64, 101848.
Bagchi, S., Durai, S. R., & Bouri, E. (2023). Public and private debt, institutional quality, and economic growth in emerging market and developing economies. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 83, 101728.
Bara, A., & Rogério, J. (2023). Institutional quality and public expenditure in European countries: A quantile regression approach. Economic Analysis and Policy, 77, 1–15.
Barro, R. J. (1974). Are government bonds net wealth? Journal of Political Economy, 82(6), 1095–1117.
Barro, R. J. (1979). On the determination of the public debt. Journal of Political Economy, 87(5), 940–971.
Blanchard, O. (1990). Suggestions for a new set of fiscal indicators. OECD Economics Department Working Papers.
Blanchard, O. (2017). Macroeconomics (7th ed.). Pearson Education.
Blanchard, O. (2019). Public debt and low interest rates. American Economic Review, 109(4), 1197–1229.
Checherita-Westphal, C., & Röhn, O. (2012). The impact of high government debt on economic growth and its channels. European Economic Review, 56(7), 1392–1405.
Chowdhury, M., Prince, M., Shoyeb, M., & Abdullah, M. (2024). The threshold effect of institutional quality on sovereign debt and economic sustainability. Journal of Policy Modeling, 46(1), 39–59. https://doi.org/10.1016/j.jpolmod.2023.12.001
Cooray, A., & Özmen, M. U. (2024). Institutional quality and public debt: Evidence from quantile regression and recentered influence function approaches. International Review of Economics & Finance, 93, 912–928. https://doi.org/10.1016/j.iref.2024.03.065
Égert, B. (2015). Public debt, economic growth and nonlinear effects. Journal of Macroeconomics, 43, 226–238.
Elmendorf, D. W., & Mankiw, N. G. (1999). Government debt. In Handbook of Macroeconomics (Vol. 1). Elsevier.
Gómez-Puig, M., & Sosvilla-Rivero, S. (2018). The causal relationship between public debt and economic growth in EMU countries. Journal of Policy Modeling, 40(4), 709–733.
Hansen, H., & Rand, J. (2014). The influence of institutions on the debt-growth relationship in developing countries. Journal of Economic Development, 39(2), 27–50.
Herrera, S., & García, G. (2021). Debt thresholds in developing economies: A reassessment. World Bank Policy Research Working Paper No. 9665.
International Monetary Fund. (2019). Fiscal monitor: Managing public wealth. International Monetary Fund.
International Monetary Fund. (2022). World economic outlook: War sets back the global recovery. International Monetary Fund.
Joe, W. (2024). Institutions, financial development, and government spending in developing countries. Economic Systems, 48(1), 101142.
Kaufmann, D., Kraay, A., & Mastruzzi, M. (2010). The worldwide governance indicators: Methodology and analytical issues. World Bank Policy Research Working Paper No. 5430.
Krugman, P. (1988). Financing vs. forgiving a debt overhang. Journal of Development Economics, 29(3), 253–268.
Mauro, P. (1995). Corruption and growth. Quarterly Journal of Economics, 110(3), 681–712.
Moussa, M., Hamdi, H., & Sassi, S. (2023). The role of good governance in the public debt-economic growth nexus in developing countries: A panel quantile approach. Economic Modelling, 118, 106100.
North, D. C. (1990). Institutions, institutional change and economic performance. Cambridge University Press.
Okoche, A. M., & Mckenzie, R. (2023). Public debt and economic growth in Sub-Saharan Africa: A panel threshold regression analysis. African Development Review, 35(1), 1–15.
Panizza, U., & Presbitero, A. F. (2014). Public debt and economic growth. Journal of Macroeconomics, 41, 21–41.
Presbitero, A. F. (2012). Total public debt and growth in developing countries. European Journal of Development Research, 24(4), 606–626.
Presbitero, A. F. (2016). Too much and too fast? Public debt thresholds and economic growth. Review of Development Economics, 20(3), 657–667.
Reinhart, C. M., & Rogoff, K. S. (2010). Growth in a time of debt. American Economic Review, 100(2), 573–578.
Rodrik, D., Subramanian, A., & Trebbi, F. (2004). Institutions rule: The primacy of institutions over geography and integration in economic development. Journal of Economic Growth, 9(2), 131–165.
Shirley, M. M. (2005). Institutions and development. In C. Ménard & M. M. Shirley (Eds.), Handbook of New Institutional Economics (pp. 611–638). Springer.
The World Bank. (2022). Global economic prospects. The World Bank.
The World Bank. (2023). World development report 2023: Migrants, refugees, and societies. The World Bank.
Williamson, O. E. (2000). The new institutional economics: Taking stock, looking ahead. Journal of Economic Literature.
Wu, J., & Kumar, M. S. (2015). Public debt and economic growth: A nonlinear relationship. International Economics, 143, 1–18.
Zebb, N., Khan, M. A., & Khan, M. O. (2023). Public debt, political institutions, and economic growth in developing countries: A method of moments quantile analysis. Journal of Economic Studies, 50(4), 789–805.