جغرافیا و برنامه ریزی منطقه‌ای

جغرافیا و برنامه ریزی منطقه‌ای

بررسی اثرات ملی و منطقه ای نااطمینانی‌های اقتصاد کلان بر برنامه ریزی منطقه ای و توسعه پایدار با تاکید بر تصمیمات سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در اقتصاد ایران

نوع مقاله : مقاله های برگرفته از رساله و پایان نامه

نویسندگان
1 دانشجوی دکتری اقتصاد، واحد ابهر، دانشگاه آزاد اسلامی، ابهر، ایران.
2 استاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی، ایران
3 استادیار گروه اقتصاد، واحد ابهر، دانشگاه آزاد اسلامی، ابهر، ایران
4 استادیار،‌ گروه اقتصاد، واحد ابهر، دانشگاه آزاد اسلامی، ابهر، ایران
10.22034/jgeoq.2023.317794.3446
چکیده
پژوهش حاضر به بررسی تاثیر نااطمینانی‌های اقتصاد کلان بر تصمیمات سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در اقتصاد ایران پرداخته است. ازاین‌رو، بردارهای نااطمینانی اقتصاد کلان برای چهار شاخص شامل تورم، نرخ ارز، مخارج مصرفی دولتی و درآمدهای نفت با استفاده از الگوی واریانس ناهمسان شرطی تعمیم یافته (GARCH) برآورد شده است و میزان تاثیر هر یک از بردارهای نااطمینانی اقتصاد کلان بر سرمایه‌گذاری به طور جداگانه مطابق مدل تخمین زن گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM) با داده‌های فصلی طی سال‌های 1399-1378 مورد بررسی قرار گرفت. یافته‌های پژوهش حاکی از آن است که نااطمینانی‌های اقتصادی تاثیر منفی و معناداری از نظر آماری بر سرمایه‌گذاری بخص خصوصی در ایران طی دوره مورد نظر داشته است. علاوه بر این، نااطمینانی تورمی اثر بیشتری بر کاهش سرمایه‌گذاری نسبت به دیگر متغیرها داشته است. با توجه به نتایج حاصل از این مطالعه، توصیه می‏شود، سیاست‏گذاران ضمن مد نظر قرار دادن رشد اقتصادی، سیاست تعدیل و تثبیت قیمت‏ها در جهت تثبیت اقتصاد و کاهش نااطمینانی را در پیش بگیرند.
کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله English

Investigating the national and regional effects of macroeconomic uncertainties on regional planning and sustainable development with an emphasis on private sector investment decisions in Iran's economy

نویسندگان English

Mehdi Yousefzadeh 1
Ali Emami Meibodi 2
Farzaneh Khalili 3
Farid Asgari 4
1 PhD Student of Economics, Abhar Branch, Islamic Azad University, Abhar, Iran.
2 Professor, Faculty of Economics, Allameh Tabatabai University, Iran.
3 Assistant Professor, Department of Economics, Abhar Branch, Islamic Azad University, Abhar, Iran
4 Assistant Professor, Department of Economics, Abhar Branch, Islamic Azad University, Abhar, Iran
چکیده English

The present study examines the impact of macroeconomic uncertainties on private sector investment decisions in the Iranian economy. Therefore, macroeconomic uncertainty vectors for four indicators, including inflation, exchange rate, government spending, and oil revenues have been estimated using generalized conditional variance (GARCH) and the impact of each macroeconomic uncertainty on investment in investment. Separately, according to the model estimation of generalized torque (GMM) with seasonal data during the years of 1378-1399. The findings of the study indicate that economic uncertainties have had a negative and significant impact on a statistical influence on private investment in Iran during the period. In addition, inflationary uncertainty has had a greater effect on reducing investment than other variables. According to the results of this study, it is recommended that policymakers consider economic growth, the policy of adjusting and stabilizing prices to stabilize the economy and reduce uncertainty. , inflationary uncertainty has had a greater effect on reducing investment than other variables. According to the results of this study, it is recommended that policymakers consider economic growth, the policy of adjusting and stabilizing prices to stabilize the economy and reduce uncertainty.

کلیدواژه‌ها English

Macroeconomic
investment
private sector
regional planning
آذربایجانی ، کریم ، عمارزاده، مصطفی، آقایی فروشانی ،حمیدرضا ، 1384، بررسی و تعیین اولویت های سرمایه‌گذاری در صنایع کشور ، دانشکده علوم اداری و اقتصاد شماره 1.
اقبالی، علیرضا و حمیدرضا حلافی ،1384" ،تحلیلی بر اثر شوک نفتی بر اقتصاد ایران : آیا بایـد منتظـر ابـتلا به بیماری هلندی بود "، فصلنامه اقتصاد سیاسی، سال دوم، شماره 7 ،ص 88-71 .
الیاس پور، بهنام، دشتبان، مجید، و دشتبان فاروجی، سحر (1397)، اثر مخارج دولت و نااطمینانی اقتصاد کالن بر سرمایهگذاری بخش خصوصی در ایران. اقتصاد و الگو سازی 9(2).
امامی، کریم و لیلا احمدی، 1390، تاثیر نااطمینانی مخارج جاری و عمرانی دولت بر سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در اقتصاد ایران، فصلنامه مدلسازی اقتصادی (سال پنجم، شماره 4، پیاپی 16، زمستان
الیاس پور ، بهنام و مجید دشتبان فاروجی و سحر دشتبان فاروجی، 1397، اثر مخارج دولت و نااطمینانی اقتصاد کلان بر سرمایه گذاری بخش خصوصی در ایران، فصلنامۀ اقتصاد و الگوسازی، تابستان
بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، گزارش اقتصادی و ترازنامه بانک مرکزی، اداره حسابهای اقتصادی، سالهای مختلف.
بنی اسدی مصطفی و رضا محسنی، 1396، بررسی اثر نا اطمینانی تورم بر سرمایه گذاری در بخش کشاورزی ایران، تحقیقات اقتصاد کشاورزی، جلد 9 ،شماره
بیدآبادی، بیژن و پیکارجو، کامبیر، 1386، شبیه سازی و پیش بینی قیمت جهانی نفت خام، پژوهشنامه اقتصادی، زمستان 1386, دوره  7 , شماره  4 (پیاپی 27) ; از صفحه 83 تا صفحه 117 .
پیر صالحی، مجتبی، 1372، بررسی رابطه ریسک و بـازده سـرمایه‌گـذاری در بـورس اوراق بهـادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی، دانشگاه اصفهان
توکلیان، حسین، 1387، بررسی علیت بین تورمف رشد تولید، نااطمینانی تورم و نااطمینانی رشد تولید، پایان نامه کارشناسی ارشد داشنگاه تهران.
تفضلی، فریدون، 1375، تورم و توریم بسیار شدید، تهران: انتشارات وزارت تعاون.
دودانگی، 1395، عوامل موثر بر جذب سرمایه‌گذاری داخلی و خارجی در ایران، فصلنامه پژوهش های رشد و توسعه اقتصادی، سال 6، شماره
سوری علی و محسن ابراهیمی و محمد سالاریان، 1390، نااطمینانی در مخارج مصرفی دولت و رشد اقتصادی، پژوهشنامه علوم اقتصادی، سال ششم، شماره
شاکری، عباس، 1387، نظریه ها و سیاست های اقتصاد کلان، چاپ اول، جلد دوم، تهران: انتشارات پارس نویسا.
عرب مازار، عباس و نظری گوار، سارا، 1391، اثر نااطمینانی نرخ تورم بر سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در ایران ، جستارهای اقتصادی ایران، 9 (18)، 76-59.
عرفانی، علیرضا، حسینی عابدین و ملکی حمید (1394). بررسی وجود اثرات متقارن نوسانات منفی و مثبت نرخ ارز بر سرمایه‌گذاری بخش خصوصی، فصلنامه پژوهش های رشد و توسعه اقتصادی، سال 5، شماره
فیضی ینگجه، سلیمان، 1389، بررسی تاثیر نااطمینانی تورم و نااطمینانی رشد اقتصادی بر رشد اقتصادی در ایران، پایان نامه دکتری اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی.
کازرونی و دولتی، 1386، اثر نااطمینانی نرخ ارز واقعی بر سرمایه‌گذاری بخش خصوصی (مطالعه موردی ایران. فصلنامه پژوهشنامه بازرگانی، شماره 45، زمستان
مصطفی پور یلدا و امیرمنصور طهرانچیان  و احمد جعفری صمیمی  وسعید راسخی، 1399، بررسی اثرات آستانه ای نوسان های نرخ ارز بر سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در ایران، نظریه های کاربردی اقتصاد سال هفتم بهار 1399 شماره 1.
نجفی، فاطمه، 1392، بررسی رابطه میان شوک قیمت نفت با تولید ناخالص داخلی و نرخ ارز و ترازتجاری و بودجه کشور، پایان نامه کارشناسی ارشد دانشگاه ازاد فیروزکوه.
 Abel, A.B. & J.C. Eberly (1994), A Unified model of investment under uncertainty, American Economic Review.84:1369-1384.
Abel, A.B. &J.C.Eberly (1996), Investment under uncertainty, The American Economic Review, 84(5): 228-233.
Avdjiev, , Bruno, V., Koch, C., & Shin, H. S. (2019). The dollar exchange rate as a global risk factor: evidence from investment. IMF Economic Review, 67(1), 151-173.
Ajuwon, O.S. & Ogwumike, F.O. (2013). Uncertainty and Foreign Direct Investment: A Case of Agriculture in Nigeria. Mediterranean Journal of Social Sciences, 4 (1): 155-165.
Ahmad Imtiaz and Abdul Qayyum, 2008, Effect of Government Spending and Macro-Economic Uncertainty on Private Investment in Services Sector: Evidence from Pakistan, Munich Personal RePEc Archive, MPRA Paper No. 11673, posted 21. November 2008 16:47 UTC
Arbeláez, Harvey & Ruiz, Isabel (2013). "Macroeconomic Antecedents to U.S. Investment in Latin America". Journal of Business Research (66): 439-447.
Bahmani-Oskooee, Mohsen & Hajilee, Massomeh (2013). "Exchange Rate Volatility and Its Impact on Domestic Investment". Research in Economics 67(1): 1-12.
Batu, M. M. (2016). Determinants of Private Investment: A Systematic Review. International Journal of Economics, Finance and Management Sciences, 4(2), 52-56.
Bernanke, B. (1983) Irreversibility and Cyclical Investment; Quarterly Journal of Economies, February, Vol . 98 (1): 85 -106.
Black, F. (1987) Business Cycles and Equilibrium; Cambridge MA: Black well
Christian Okechukwu, M., & James, O. (2017). Exchange rate fluctuations and foreign private investments in Nigeria. International Journal of Economics and Business Management. 3(8), 1-23.
Dash, P. (2016). The impact of public investment on private investment: Evidence from India. Vikalpa, 41(4), 288-307.
Dejan & Jasmina. (2022). How does oil price uncertainty affect output in the Central and Eastern European economies? – the Bayesian-based approaches. Central and Eastern European economies Accepted 24 May 2022
Elder, John and Apostolos Serletis, 2007, Oil Price Uncertainty, College of Business, Putnam Hall, http://www.ndsu.edu/ndsu/jelder.
Fatas, A. (2002) The Effect of Business Cycles on Growth; working paper, No. 156, May (http://www.bcentral.cl/estudios/documentostrabajo/pdf/dtbc156.pdf)
Fujii, T., Hiraga, K., & Kozuka, M. (2013). Effects of public investment on sectoral private investment: A factor augmented VAR approach. Journal of the Japanese and International Economies, 27, 35-47
Girijasankar, M. (2011). Effect of Inflation Uncertainty, Output Uncertainty and Oil Price on Inflation and Growth in Australia. Journal of Economic Studies, 38(4): 414- 429.
Hall, H. & N. Oklahoma (2009), "Macroeconomic Uncertainty and Private Investment in Argentina, Mexico and Turkey", The Journal of Applied Economics, Vol. 16, No. 6, PP. 567-571.
Hubbard, Douglas, 2007, How to Measure Anything: Finding The Value of Intangible in Business, John Wiley & Sons.
Joseph, P. & Philip Davis, E. (2004). Permanent and temporary inflation uncertainty and investment in the United States. Economics Letters, 85(2): 271- 277.
Kose, M.; Prased, E. and Terrones, M. (2004) How Do Trade and Frnancial Integration Affect the Relationship Between Growth & Volatility; Vol. 31, May (imf.org/exernal/pubs/ft/wp/2005/wp.519.pdf).
Lensink, R., Hong, B. & E. Sterken (2000). Dose uncertainty affects Economic growth? An empirical andalysis. weltwirtschaftliches Archive, 135:49-55
Lee, J. ( 2010 ). The Link Between Output Growth and Volatility : Evidence From a GARCH Model With Panel Data. Economic letters, 106(2): 143-145.
Lian Chuah, Lay, Wai Ching Poon & Balachandher Krishnan Guru, 2018, Uncertainty and Private Investment Decision in Malaysia, Modern Applied Science; Vol. 12, No. 9; 2018, ISSN 1913-1844
Nguyen, C., & Trinh, L. (2018). The impacts of public investment on private investment and economic growth. Journal of Asian Business and Economic Studies. 25 (1)1, 15-32
Olaifa, F. G., & Benjamin, O. O. (2020). Government Capital Expenditure and Private Sector Investment in Nigeria. Advanced Journal of Social Science, 6(1), 71-82.
Pindyck, R. (1991) Irreversibility, Uncertainty and Investment; Journal of Economic Literatures, September, Vol. 9(3): 1110 -48.
Samwel, M., 2016, Do Budget Deficit Crowds Out Private Investment: A Case of Tanzanian Economy, International Journal of Business and Management; 11 (6), pp. 183-193.
Seven, L. 2002, eal Exchange Rate Uncertainty and Private Investment in Developing Countries , World Bank Policy Research Working Paper, No 2823.