جغرافیا و برنامه ریزی منطقه‌ای

جغرافیا و برنامه ریزی منطقه‌ای

تحلیل تاثیر شوک‌های ژئوپلیتیکی بر رفتار شاخص دلار و قیمت طلا: رویکردی تلفیقی در اقتصاد و برنامه‌ریزی منطقه‌ای

نوع مقاله : مقاله علمی -پژوهشی کاربردی

نویسندگان
1 عضو هیئت علمی گروه اقتصاد، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه اردکان، اردکان، ایران
2 دانش آموخته جغرافیای سیاسی دانشگاه خوارزمی
10.22034/jgeoq.2026.584407.4469
چکیده
اقتصاد جهانی در دهه های اخیر شاهد افزایش پیچیدگی ها و وابستگی متقابل بین بازارها بوده است. در این میان، بیثباتی ژئوپلیتیکی به عنوان یک عامل مهم خارجی، توانایی ایجاد نوسانات گسترده در بازارهای مالی را دارد. این پژوهش به بررسی تعامل پیچیده میان ریسک های ژئوپلیتیکی، شاخص ارزش دلار آمریکا و قیمت انس طلا در دوره 2000-2024 می پردازد. طلا همواره به عنوان یک دارایی امن سنتی در دوران بحران های اقتصادی و سیاسی مورد توجه بوده است، اما رابطه آن با متغیرهای کلان اقتصادی و ریسک های سیاسی نیازمند تحلیل دقیق است. هدف این مطالعه سنجش تاثیر مستقیم و بلند مدت ریسک های ژئوپلیتیکی و اثز معکوس شاخص دلار بر قیمت طلا است. نتایج حاصل از شبیه سازی ها نشان می دهد که افزایش ریسک ژئوپلیتیکی تاثیر مثبت و معناداری بر قیمت طلا دارد، در حالی که تقویت ارزش دلار منجر به کاهش قیمت طلا می شود. این یافته ها پیامدهای مهمی برای مدیریت سرمایه گذاری و تحلیل ریسک در بازارهای جهانی دارد.
کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله English

Analyzing the impact of geopolitical shocks on the behavior of the dollar index and gold price: An integrated approach in economics and regional planning

نویسندگان English

Samaneh Talei ardakani 1
erfan salimi 2
1 Department of Economics, Faculty of Humanities & Social Sciences, Ardakan University, Ardakan, Iran
2 Graduated from Political Geography at Kharazmi University
چکیده English

The global economy has witnessed increasing complexity and interdependence between markets in recent decades. Meanwhile, geopolitical instability, as a major external factor, has the potential to cause widespread volatility in financial markets. This study examines the complex interaction between geopolitical risks, the US dollar index, and the price of gold over the period 2000-2024. Gold has always been considered a traditional safe haven during economic and political crises, but its relationship with macroeconomic variables and political risks requires careful analysis. The aim of this study is to measure the direct and long-term impact of geopolitical risks and the inverse effect of the dollar index on the price of gold. The simulation results show that increasing geopolitical risk has a positive and significant impact on the price of gold, while strengthening the value of the dollar leads to a decrease in the price of gold. These findings have important implications for investment management and risk analysis in global markets.

کلیدواژه‌ها English

Geopolitical risk
dollar index
gold price
safe haven
دهقانی، فیروزه؛ ابراهیمی، م. (۱۳۹۶). اثرات بحران روانی بر نوسان قیمت طلا و بورس تهران.
 مهدوی، ع. و پورانی، ک. (۱۳۹۵). بررسی اثر شاخص دلار و نرخ تورم جهانی بر قیمت طلا. فصلنامه تحلیل اقتصادی، ۲۳-۳۳.
 ابراهیم پور، م.، خزایی، ع.، صابری، ا. (۱۳۹۷). بررسی تأثیر نوسانات قیمت جهانی طلا بر بازارهای مالی ایران. فصلنامه اقتصاد و توسعه سرمایه‌گذاری، ۷(۱)، ۳۵-۵۳.
 رستم پور، مانی؛ عباسی، ابراهیم؛ شیرمردی، مهناز. (۱۳۹۵). معیار معاملات روابط بین الملل پاییز ۱۳۹۵. شماره ۳۹. رتبه ب دانشگاه آزاد اسلامی. (ISC: 373-392).
 سجادی، ح. و موسوی، الف. (۱۳۹۱). بررسی رابطه بین تلاطم‌های ژئوپلیتیکی و قیمت طلا با تأکید بر تنش‌های منطقه‌ای خاورمیانه. پژوهش‌های مالی و اقتصادی، ۱۵(۵)، ۸۹-۱۰۸.
Aizenman, J., Hutchison, M., & Jinjarak, Y. (2017). What is the risk of European sovereign debt defaults? Fiscal space, CDS spreads and market pricing of risk. Journal of International Money and Finance, 34, 37–59.
Azar, E. E., & Moon, C. I. (1986). Managing protracted social conflicts in the third world: facilitation and development diplomacy. Millennium15(3), 393-406.
Baker, S. R., Bloom, N., & Davis, S. J. (2016). Measuring economic policy uncertainty. The Quarterly Journal of Economics, 131(4), 1593–1636.
Baur, D. G., & Lucey, B. M. (2010). Is gold a hedge or a safe haven? An analysis of stocks, bonds and gold. Financial Review, 45(2), 217–229. https://doi.org/10.1111/j.1540-6288.2010.00244.x
Baur, D. G., & McDermott, T. K. (2010). Is gold a safe haven? International evidence. Journal of Banking & Finance, 34(8), 1886–1898. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.12.008
Bloomberg. (2022). US Dollar Index (DXY) recovers amid Middle East tensions. Retrieved from https://www.fxstreet.com
Buzan, B. (1991). New patterns of global security in the twenty-first century. International Affairs (Royal Institute of International Affairs 1944-), 431-451.
Caldara, D., & Iacoviello, M. (2022). Measuring geopolitical risk. American economic review112(4), 1194-1225.
Capie, F., Mills, T. C., & Wood, G. (2005). Gold as a hedge against the dollar. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money15(4), 343-352.
Chen, A. H., & Siems, T. F. (2004). The effects of terrorism on global capital markets. European Journal of Political Economy, 20(2), 349–366.
Chiang, T. C. (2022). The effects of economic uncertainty, geopolitical risk and pandemic upheaval on gold prices. Resources Policy, 76, 102546.
Clausewitz, C. (1976). On War (M. Howard & J. Paret, Eds. & Trans.). Princeton University Press.
Department of Homeland Security (2020). National Terrorism Advisory System.
Eichengreen, B. (2008). Origins and Responses to the Crisis. Berkeley: University of California.
Fearon, J. D. (1995). Rationalist explanations for war. International organization49(3), 379-414.
Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED). (2024). DXY Index Historical Data. Retrieved from https://fred.stlouisfed.org
Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED). (2024). U.S. Dollar Index. Retrieved from https://fred.stlouisfed.org
Federal Reserve. (1973). Introduction of the U.S. Dollar Index. Board of Governors.
Fratzscher, M. (2009). What explains global exchange rate movements during the financial crisis?. Journal of International Money and Finance28(8), 1390-1407.
Ghosh, D., Levin, E. J., Macmillan, P., & Wright, R. E. (2004). Gold as an inflation hedge? Studies in Economics and Finance, 22(1), 1–25. https://doi.org/10.1108/eb043379
International Monetary Fund (IMF). (2024). World Economic Outlook Database.
Klein, M. (2020). Gold as an investment asset: Historical perspective and portfolio implications. Journal of Economic Perspectives, 34(3), 123–140. https://doi.org/10.1257/jep.34.3.123
LBMA. (2024). London Bullion Market Association Gold Historical Prices. Retrieved from https://www.lbma.org.uk
MacKinlay, A. C. (1997). Event studies in economics and finance. Journal of economic literature35(1), 13-39.
Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. https://doi.org/10.2307/2975974
Perron, P. (1989). The great crash, the oil price shock, and the unit root hypothesis. Econometrica: journal of the Econometric Society, 1361-1401.
Rapoport, A. (1965). Chicken a la Kahn. The Virginia Quarterly Review41(3), 370-389.
Schelling, T. C. (1960). The retarded science of international strategy. Bulletin of the Atomic Scientists16(3), 103-106.
Waltz, K. N. (1979). The anarchic structure of world politics. International politics: enduring concepts and contemporary issues1979, 29-49.
Weber, M. (1978). Economy and Society: An Outline of Interpretive Sociology. University of California Press.
 

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده
انتشار آنلاین از 26 شهریور 1405